中港网：珠海港拟要约收购兴华港口！重磅布局长江流域首个战略平台
2020/7/30
珠海港（000507.SZ）7月29日晚间发布公告，为进一步增强公司主营港口业务的发展动力，实现西江流域和长江流域港航、物流网络体系协同效应，公司拟通过全资子公司珠海港香港有限公司向兴华港口控股有限公司(兴华港口，01990.HK)全体股东发起自愿性有条件全面现金要约，拟以每股2.597元港币的价格要约收购兴华港口100%的股份。同时，为有效增强珠海港香港的资本实力，珠海港拟以自有资金向珠海港香港增资不超过2.75亿美元。
据悉，珠海港香港拟以每股2.597元港币的价格要约收购兴华港口100%的股份，要约总对价约为21.15亿元港币，每股收购价格较兴华港口最后交易日7月24日收市价2.100港元溢价约24%。珠海港股票自7月30日开市起复牌。
资料显示，兴华港口于2018年2月在联交所上市，是一家主要从事营运及管理港口的投资控股公司。兴华港口旗下主要经营实体常熟兴华和长江港务，是常熟市最大的对外开放一类公共口岸，位于长江下游南岸，距长江入�？诮�54海里。两个港口占地相邻，岸线长度约2000米，总占地面积136万平方米，共计16个泊位，泊位前沿水深-13.3米，目前已发展成为处理高价值进口纸浆、钢制成品、工程设备等货种的重要区域枢纽港。据统计，2019年中国纸浆进口量达到2720万吨，其中长江三角洲地区占全国进口纸浆量约1/3，而常熟兴华港2019年进口纸浆吞吐量约476万吨，与珠海高栏港同为全国最主要的纸浆进口港和集散中心，分别辐射长三角、粤港澳大湾区腹地造纸企业，珠海港股份本次要约收购以进口纸浆业务为切入口，战略协同目的明显。
2020年中期业绩显示，兴华港口上半年实现营业收入22,921万元，同比增长17.9%；实现净利润5,561万元，同比增长52.4%，面对疫情的冲击，兴华港口积极应对，把握进口钢材发展机遇，主动调整货物组合，实现业绩的逆势上涨，展现出较强的抗风险能力和持续盈利能力。
珠海港自2010年战略转型以来，大力实施“西江战略”，以零基础为起点，历经十年深耕，2019年末珠海港股份已先后控股云浮新港、梧州港务、桂平新龙三个重要西江内河港口，稳定运营25条西江驳船快线，运量达65万标箱，经珠海港转运西江流域的货物吞吐量累计完成4376万吨，“西江战略”结出硕果，也为珠海港积累了构建流域港航、物流网络的丰富经验。截止2020年3月31日，珠海港总资产突破百亿元，近五年归母净利润年复合增长率67%。在2020年伊始全球遭遇新冠疫情严重冲击环境下，珠海港2020年一季度逆势而上，实现归母净利润同比增长42.72%。
珠海港表示，此次收购兴华港口，珠海港将首次布局长江流域的战略节点，延伸发展空间，开辟业务发展新的增长极。长江流域城市尤其是江苏省经济高度发达，对外贸易活跃，物流航运市场发展迅速。通过此次收购，一方面有助于珠海港在长江内河驳运、大宗商品供应链、沿海船舶运输等方面探索更加广阔的市场，从空间上拓展公司的业务范围;另一方面，以两港优势货种(纸浆、钢材和建材等)为突破口，通过江海联运、海铁联运等方式进一步带动高栏母港与兴华港口的货量联动增长。以纸浆分拨业务为例，凭借高栏深水良港对15万吨以上船舶大型化趋势的更好适应，极大的增加了高栏母港向兴华港分拨进口纸浆的业务机会，并可为公司航运、货代、理货、拖轮等港口配套服务带来新的业务增量。
此外，2019年珠海港完成首次非公开发行A股股票并募资10.2亿元投入港航联动体系建设，进一步提速自有船队的建设步伐，截至2020年6月，航运板块自有运力已达15.7万吨，总控制运力超过104万吨。珠海港将利用珠海港航运自有沿海船舶及合作伙伴货源优势，以兴华港作为华东地区新的业务平台，发展大宗散杂货南北线业务。
未来，在成功整合常熟兴华港口后，珠海港将通过加强与长三角流域港口、航运、物流企业的深度合作，促进港口、航运及物流的大跨越、大发展，实现珠海港股份在粤港澳大湾区和长江经济带的双轮业务驱动，增强综合竞争力和风险抵御能力，为公司及全体股东带来更好回报。